FinEx ETF надеется, что российские биржи и Банк России будут совместно с участниками рынка искать решение этой критически важной проблемы для большинства сегментов российского рынка, а не только ETF. Вместе с тем на директоров фондов наложены обязательства действовать исходя из интересов клиентов. Напомним, что даже если все активы фондов будут проданы, а полученные денежные средства поступят в Euroclear в пользу адресатов, чьи активы находятся на хранении в НРД, с высокой вероятностью транзакция не сможет быть завершена. Расчет СЧА фонда по закону может осуществляться только параллельно с открытием операций на первичном рынке (подписок и погашений). Из-за контрсанкций и мер по контролю за движением капиталов фонд серьезно ограничен в своих операциях.
В конце апреля Euroclear выпустил очередное обновление информации, касающееся российских активов. В этот раз сообщение вызвало активную реакцию со стороны частных инвесторов, не привыкших к запутанным формулировкам клиринговых организаций. Мы проанализировали публикацию и полагаем, что обновление правил работы Euroclear никак не отразится на сохранности активов FinEx ETF.
- Стоимость чистых активов FXMM за период с 25 февраля по 8 августа 2022 года выросла на 7,43% в рублях, FXTB — на 0,27% в долларах.
- У НРД, как номинального держателя иностранных ценных бумаг, единый счет в Euroclear.
- При возобновлении торгов можно продать те бумаги, цена которых выше справедливой стоимости.
- Непосредственным заявителем выступила регулируемая в Великобритании компания FinEx Capital Management LLC (FCM), которая одновременно является авторизованным участником фондов FinEx ETF.
- Естественно, мы ведем переговоры с использованием доступных нам каналов, но решение проблем находится в руках регуляторов и инфраструктурных участников рынка.
Да, возможность подарить акции фондов не противоречит законодательству. По сути речь идет об обычном переводе ценных бумаг со сменой владельца. Описываемая вами ситуация применима к сложным финансовым инструментам, которых нет в составе FinEx ETF.
Сейчас инвесторы возвращают свои деньги от
Такой вариант не рассматривается, все активы надежно хранятся в Citi. Одновременно с этим важно помнить, что перенос базовых активов на субдепозитарное хранение к российскому депозитарию никак не улучшает положение инвесторов. У нас есть возможность наблюдать это на примере владельцев еврооблигаций или депозитарных расписок, депонированных в России, по которым инвесторы в настоящее время лишены возможности получать выплаты (купоны и дивиденды соответственно). Нет, перевести метод скользящей средней формула иностранные ценные бумаги из «Альфа-Банка» будет нельзя до снятия с него блокирующих санкций. Мы полагаем, что восстановление прежней рублевой стоимости ранее захеджированных классов акций фондов возможно при снятии ограничений на движение капитала и постепенной нормализации ситуации на фондовых рынках. Основным источником дивидендов в рублевом классе акций выступала форвардная премия в паре RUB/USD (дополнительная доходность за счет положительной разницы между рублевыми и долларовыми ставками).
В отсутствие ММ это альтернативный способ управления своим портфелем. На текущий момент обращение акций всех фондов FinEx ETF, по которым рассчитывается NAV, продолжится (при открытии биржевых торгов на фондовом рынке и стабилизации торговой инфраструктуры). При этом по фондам, по которым приостановлен расчет NAV, Московской биржей вводится временная приостановка торгов. Если будет принципиальная невозможность разрешения ситуации, фонды будут погашены, но деньги, скорее всего, «зависнут» на счетах в Euroclear до разморозки «транспортной инфраструктуры» для ценных бумаг (моста НРД — Euroclear).
Некоторые пользователи сообщают о потере своих инвестиций из-за внезапного изменения условий использования платформы или необоснованных блокировок аккаунтов. Эти случаи свидетельствуют о недостаточной защите интересов инвесторов и несоблюдении обязательств со стороны Finex. Мы не можем трактовать законность действий Euroclear в части выполнения им санкционных законов. Получить средства обратно можно только на ту карту, которую вы использовали для пополнения депозита у Finex Invest. Команда Рейтинг Брокеров готова помочь всем, у кого украли деньги на Finex24. Наши специалисты имеют большой опыт работы с подобными кейсами, поэтому клиент гарантированно получит свои коины обратно.
В такой ситуации инвесторы, как правило, предпочитают выходить из рисковых активов, https://fxtrend.org/ что снижает их стоимость, но, одновременно, подталкивает наверх премию за риск (увеличивается потенциал будущей доходности). Первый — это ликвидация, которая потребует продажи облигаций на неликвидном рынке по крайней низкой цене. В этом случае после продажи активов полученные средства будут направлены инвесторам (участие последних в процессе не потребуется) по цепочке Euroclear–НРД. Если к этому моменту цепочка не заработает, то средства будут заморожены Euroclear до снятия блокировки моста Euroclear–НРД. Текущая оценка активов официально будет раскрыта с момента начала расчета СЧА фонда FXRU или выплат в случае принятия решения о ликвидации фонда. По данным отчетности фонда, по состоянию на 31 марта 2022 года СЧА в расчете на одну акцию (NAV) составляла 0,2744 доллара США.
Что сейчас с активами фондов ETF?
На сайте Московской биржи в карточке инструмента есть расчетная стоимость — это равно текущей справедливой стоимости. Можно сравнить ее с текущей ценой на бирже в приложении брокера. Если цена ниже, то мы не рекомендуем продавать бумаги, так как это не в интересах инвестора.
Когда возобновится расчет СЧА по FXMM и FXTB?
Дивиденды выплачивались раз в полгода исходя из среднего уровня ключевой ставки ЦБ РФ за шесть месяцев до момента объявления дивидендов. К переменной ставке добавлялись 150 базисных пунктов (1,5 процентного пункта) премии, отражающей спред между средней доходностью бумаг в составе портфеля облигаций и безрисковой долларовой ставкой. В феврале 2022 года инвесторы получили дивиденд в размере 7,3% годовых. В отсутствие подписок и погашений единственный источник пополнения фонда денежными средствами — выплата купонов эмитентами и погашение облигаций. На все приходящие в фонд денежные средства инвестиционный менеджер приобретает максимально надежный актив — долларовые краткосрочные векселя казначейства США. Иных операций с активами фонда инвестиционный менеджер не осуществляет.
Были ли переведены из «Альфа-Инвестиций» фонды FinEx, хранящиеся в НРД?
Кроме того, на сайте размещен детальный список золотых слитков в составе фонда, составленный по данным банка ICBC, который предоставляет услуги по хранению слитков. За последние восемь месяцев стоимость акции FXGD увеличилась на 4,6% в долларах США. В ближайшее время мы подготовим отдельный материал по ситуации с фондом FXMM, в котором постараемся снять часть вопросов. Вы сможете распоряжаться своими вложениями в FinEx ETF после снятия существующих ограничений со стороны Банка России и Указов Президента и возобновления торгов ETF на Московской бирже. Для восстановления механизма справедливого ценообразования (допуска к торгам иностранного маркет-мейкера), дополнительно к первым двум условиям, необходимо снятие санкций с НРД для разморозки транспортного моста НРД–Euroclear.
Естественно, мы ведем переговоры с использованием доступных нам каналов, но решение проблем находится в руках регуляторов и инфраструктурных участников рынка. НРД обладает информацией только об участниках торгов на Московской бирже, которыми формально являются брокеры, совершающие операции от имени инвестора. Информация о конечных держателях имеется у нижестоящего по отношению к НРД депозитария — брокерского. Избыточную ликвидность, которая хранится в российских банках-корреспондентах – ING Bank (Eurasia) JSC и НРД. Здесь Euroclear оставит на себе только риски хранения менее 5% всех рублевых остатков своих клиентов. То есть риски по хранению более 95% рублевых остатков переносятся на клиентов.
Деньги (рубли), отправленные в результате погашения в Euroclear, окажутся в категории Excess Cash и, соответственно, могут быть списаны. В настоящее время инвестиционный менеджер совместно с советом директоров фонда рассматривает возможность судебного взыскания убытков с банков-контрагентов. Однако с учетом геополитической ситуации и введенных российскими властями ограничений на операции нерезидентов вероятность успеха такого иска крайне мала. Но как мы писали ранее, функционирование российского биржевого рынка находится в компетенции Банка России. Если ЦБ сочтет, что запуск торгов без ММ будет в интересах инвесторов, то он управление финансами на рынке форекс может пойти на этот шаг. Тем не менее нам неизвестно о том, что такое решение может быть принято в ближайшее время.
- В числе компаний, которые столкнулись с проблемой осуществления выплат, оказались МКБ, «Уралкалий», ГТЛК, «Северсталь», ВЭБ, «Фосагро», ММК, «Алроса».
- Эта новость не имеет какого бы то ни было отношения к операциям FXRU.
- Мы не видим признаков того, что государство может конфисковать средства с брокерских счетов, это маловероятный сценарий.
- Дополнительно рекомендуем просматривать новости криптовалютного рынка, чтобы быть в курсе последних событий и знать заведомо убыточные активы.
Санкции и встречные ограничения со стороны российских властей затронули всех участников рынка коллективных инвестиций. Плюс, важно помнить, что каждый «идеальный шторм» по-своему уникален. Расчет основан на стоимости чистых активов фонда на одну акцию (NAV).
Продолжаем отвечать на вопросы, которые вы нам задавали в течение последней недели. Если у вас возникли вопросы или проблемы с использованием платформы Finex, не стесняйтесь обращаться за помощью к специалистам, таким как Radly Group. Мы готовы оказать вам квалифицированную поддержку и помочь решить любые финансовые вопросы. Внимательно анализируйте изменения в рыночной ситуации и принимайте соответствующие решения. Мы понимаем, что каждая ситуация уникальна, поэтому мы подходим к каждому клиенту индивидуально. Наша цель – обеспечить нашим клиентам наилучший результат и помочь им достичь своих финансовых целей.
